بانک‌های مرکزی در سطح جهان تأثیرات زیادی بر روی بازار فارکس دارند. به همین دلیل، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در سطح جهان باید به سیاست‌هایی که این بانک‌ها اتخاذ می‌کنند توجه کنند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس این سیاست‌ها تنظیم کنند. در این مقاله از سایت مینا صادقی قصد داریم تا شما را با مفهوم بانک مرکزی و تأثیراتی که این بانک‌ها بر بازار فارکس می‌گذارند آشنا کنیم. پس تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.
بانک مرکزی یکی از مهم‌ترین نهادهای مالی در هر کشور است که وظیفه آن مدیریت سیاست‌های پولی، حفظ ثبات اقتصادی و کنترل تورم است. بانک مرکزی با استفاده از ابزارهایی مثل تغییر نرخ بهره، عملیات بازار باز و مدیریت ذخایر ارزی، بر عرضه پول و نرخ ارز تأثیر می‌گذارد. بانک‌های مرکزی با اتخاذ سیاست‌های پولی مختلف بر بازار فارکس تأثیر می‌گذارند. در واقع، بانک مرکزی می‌تواند به صورت مستقیم و غیرمستقیم بر روی ارزش پول ملی تأثیر بگذارد. به‌عنوان مثال، اقدامات فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) نه تنها بر دلار آمریکا بلکه بر تمام جفت‌ارزهای جهانی اثرگذار است.
بانک‌های مرکزی در کشورهای مختلف از دو نوع سیاست پولی استفاده می‌کنند که این سیاست‌ها تأثیر مستقیمی بر روی نرخ ارزها دارند. سیاست اولی که بانک‌ها اتخاذ می‌کنند، سیاست انقباضی است. در این سیاست پولی، وقتی بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد یا عرضه پول را کاهش می‌دهد، ارزش پول ملی نیز به تبع افزایش می‌یابد. در سیاست انبساطی، وقتی بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهد یا عرضه پول را افزایش می‌دهد، ارزش پول ملی کاهش می‌یابد. به‌عنوان مثال، اگر بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش دهد، ارزش یورو ممکن است در برابر دلار کاهش یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر در ارزهای دیگر می‌روند.
تغییرات نرخ بهره یکی از ابزارهای اصلی بانک‌های مرکزی برای کنترل ارزش پول ملی است. وقتی نرخ بهره بالا باشد، سرمایه‌گذاران خارجی جذب می‌شوند و تقاضا برای ارز افزایش می‌یابد. برعکس، نرخ بهره پایین معمولاً باعث کاهش ارزش پول ملی می‌شود.
مطالعات نشان می‌دهد که ۸۰٪ نوسانات نرخ ارز در بازار فارکس به تغییرات نرخ بهره و پیش‌بینی‌های مرتبط با آن بستگی دارد. برای مثال، اعلامیه‌های فدرال رزرو درباره تغییرات نرخ بهره معمولاً باعث نوسانات شدید در جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD می‌شود.
بانک‌های مرکزی برای مدیریت نقدینگی از خرید و فروش اوراق قرضه استفاده می‌کنند. وقتی بانک مرکزی اوراق قرضه می‌خرد، عرضه پول افزایش می‌یابد و ارزش پول ملی ممکن است کاهش یابد. برعکس، وقتی بانک مرکزی اوراق قرضه می‌فروشد، عرضه پول کاهش می‌یابد و ارزش پول ملی افزایش می‌یابد. به‌عنوان مثال، در دوران پاندمی کووید-۱۹، بانک‌های مرکزی بزرگ دنیا مانند فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن با تزریق نقدینگی گسترده، موجب کاهش ارزش پول ملی خود شدند.
در شرایط بحران‌های اقتصادی یا سیاسی، بانک‌های مرکزی معمولاً اقدامات خاصی انجام می‌دهند:
به‌عنوان مثال، بانک مرکزی سوئیس در سال ۲۰۱۵ برای کنترل ارزش فرانک سوئیس وارد بازار شد و با مداخله مستقیم، نوسانات شدیدی را ایجاد کرد که به زیان بسیاری از معامله‌گران فارکس انجامید.
یکی از وظایفی که بانک‌های مرکزی بر عهده دارند، کنترل نرخ ارز در بازار است که این کنترل بر روی بازار فارکس نیز تأثیر می‌گذارد. این مداخلات شامل خرید و فروش ارز در بازار آزاد می‌شود که این خرید و فروش بر نرخ تبادل ارزها در بازار نیز تأثیر می‌گذارد. هدف اصلی از انجام این مداخلات این است که نرخ ارز در بازار تثبیت شود و از نوسانات بازار فارکس جلوگیری شود. بانک مرکزی از روش‌هایی برای تأثیرگذاری بر روی بازار فارکس استفاده می‌کند که شامل موارد زیر می‌شود:
یکی از متغیرهایی که بر روی نوسانات موجود در بازار تأثیر می‌گذارد و بانک مرکزی باید با دقت به آن توجه کند، انتظارات بازار است. بانک‌های مرکزی باید ببینند که بازار چه انتظاراتی از آنها دارد. زمانی که بانک‌های مرکزی اعلامیه‌هایی درباره سیاست‌های پولی که در آینده می‌خواهند به آن توجه کنند منتشر می‌کنند، بازار فوراً نسبت به این سیاست‌ها واکنش نشان می‌دهد. اگر بازار انتظار داشته باشد که نرخ بهره افزایش یابد، ارزش آن ارز نیز به تبع افزایش پیدا می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال افزایش بازدهی در بازار هستند. برعکس این موضوع نیز ممکن است رخ دهد. برای مثال، زمانی که بازار انتظار دارد نرخ بهره کاهش پیدا کند، به تبع قیمت آن ارز نیز کاهش پیدا می‌کند.
کاری که بانک‌های مرکزی انجام می‌دهند این است که بر انتظاراتی که بازار دارد نظارت می‌کنند تا از نوسانات ناگهانی که ممکن است بازار را تحت تأثیر قرار دهد جلوگیری کنند. برای انجام این کار، اطلاعات کاملی را به بازار ارائه می‌دهند و برنامه‌های آینده خود را به صورت شفاف در اختیار عموم قرار می‌دهند. انجام این کار باعث می‌شود تا نوسانات موجود در بازار کنترل شود و یا اینکه نوسانات شدیدی در بازار رخ ندهد.
از آنجایی که جفت ارز های اصلی در بازار فارکس از اهمیت بالایی برخوردار هستند و بیشترین معاملات نیز روی این جفت‌ارزها انجام می‌شود، به همین دلیل سیاست‌هایی که بانک‌های مرکزی بزرگ جهان اتخاذ می‌کنند بر روی قیمت این جفت‌ارزها بسیار تأثیرگذار است. در ادامه به بررسی نقش بانک‌های مرکزی بزرگ جهان در بازار فارکس خواهیم پرداخت:
یکی از اولین بانک‌هایی که نقش بسیار زیادی در تنظیم سیاست‌های پولی در بازار دارد و بر بازار فارکس نیز تأثیر می‌گذارد، بانک مرکزی آمریکا است. به این بانک به اختصار فدرال رزرو نیز می‌گویند. فدرال رزرو با استفاده از مجموعه‌ای از ابزارها تلاش می‌کند تا تورم را کنترل، میزان اشتغال در بازار را در بالاترین حد نگه دارد و قیمت‌ها را نیز در بازار تثبیت کند. بانک مرکزی آمریکا از ابزارهایی مثل تنظیم نرخ بهره، خرید و فروش اوراق قرضه و سیاست‌های کمی‌سازی در جهت تحقق این اهداف بهره می‌برد.
رخ دادن تغییرات در سیاست‌های بانک مرکزی آمریکا می‌تواند تأثیرات زیادی روی ارزش دلار آمریکا و قیمت جفت‌ارزهایی که یک طرف آن دلار آمریکا قرار دارد داشته باشد. به همین دلیل، معامله‌گران در سطح جهان به دقت اطلاعیه‌ها و تصمیمات بانک مرکزی آمریکا را دنبال می‌کنند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس این اخبار تنظیم می‌کنند.
بانک مرکزی انگلستان دومین بانکی است که با سیاست‌هایی که اعمال می‌کند باعث تغییر در بازار فارکس می‌شود. این بانک مسئولیت تنظیم سیاست‌های پولی در انگلستان را بر عهده دارد. این بانک نیز مانند سایر بانک‌های مرکزی از یکسری از ابزارها برای کنترل تورم و ثابت نگه داشتن اشتغال استفاده می‌کند که این متغیرها تأثیر زیادی بر روی بازار فارکس نیز دارند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) یکی از مهم‌ترین نهادهای اقتصادی در منطقه یورو است که وظیفه اصلی‌اش مدیریت سیاست‌های پولی این منطقه است. این بانک تلاش می‌کند با استفاده از ابزارهایی مثل تعیین نرخ بهره، خرید و فروش اوراق بهادار (عملیات بازار باز) و برنامه‌های مالی خاص، قیمت‌ها را ثابت نگه دارد و به رشد اقتصادی کمک کند.
وقتی بانک مرکزی اروپا سیاست‌های خود را تغییر می‌دهد، مثلاً نرخ بهره را افزایش یا کاهش می‌دهد، ارزش یورو در بازارهای جهانی تحت تأثیر قرار می‌گیرد. این تغییرات برای بازار فارکس که بزرگ‌ترین بازار ارزی جهان است، بسیار مهم هستند. سرمایه‌گذاران و تاجران بین‌المللی تصمیمات و اخبار ECB را با دقت دنبال می‌کنند تا بتوانند فعالیت‌های اقتصادی و معاملات خود را بهتر برنامه‌ریزی کنند.به‌طور کلی، ECB نقش کلیدی در حفظ ثبات اقتصادی منطقه یورو و تأثیرگذاری بر ارزش ارزها در سراسر جهان دارد.
جمع‌بندی
در این مقاله از سایت مینا صادقی شما را با مفهوم بانک‌های مرکزی آشنا کردیم و بیان کردیم که بانک‌های مرکزی بزرگ تأثیرات زیادی بر روی بازار فارکس دارند. در ادامه، شما را با سیاست‌های مختلف این بانک‌ها و تأثیراتی که بر روی بازار دارند آشنا ساختیم. در نهایت، بانک‌های مرکزی با سیاست‌های پولی و اقدامات خود تأثیر عمیقی بر بازار فارکس دارند. درک این تأثیرات و پیش‌بینی تغییرات می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. چه معامله‌گر کوتاه‌مدت باشید و چه سرمایه‌گذار بلندمدت، آگاهی از سیاست‌های بانک‌های مرکزی ابزاری ضروری برای موفقیت در بازار فارکس است.
