یکی از مهم‌ترین نکاتی که افراد در بازارهای مالی باید به آن توجه کنند و از آنها در تحلیل‌های خود استفاده کنند، شاخص‌های مالی است که منتشر می‌شوند. توجه به این شاخص‌ها به آنها کمک خواهد کرد تا تصمیمات مالی سوددهی بگیرند. به همین دلیل، در این مقاله از سایت مینا صادقی قصد داریم تا شما را با شاخص ISM که شاخص اقتصادی در بخش تولیدی و خدماتی آمریکاست، آشنا کنیم و بیان کنیم که این شاخص چه تأثیری روی بازار فارکس دارد. پس تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.
ISM یکی از شاخص‌های مطرح در اقتصاد است. این شاخص مخفف عبارت (Institute For Supply Management) است. همچنین، افراد متخصص در این حوزه این شاخص را با نام (PMI (purchasing managers’ index نیز می‌شناسند. ISM یکی از مهم‌ترین شاخص‌های ماهیانه است که توسط کشور آمریکا ماهانه گزارش می‌شود. در واقع، این شاخص نشان‌دهنده وضعیت اقتصادی در کشور آمریکاست. بر اساس نظرسنجی که بین مدیران خرید شرکت‌های تولیدی تهیه می‌شود، این شاخص اقتصادی را محاسبه می‌کنند. موسسه مدیریت عرضه (ISM) این شاخص را هر ماه منتشر می‌کند.
در این گزارش، معامله‌گران می‌توانند مشاهده کنند که در سطح تولید و تقاضا چه اتفاقاتی رخ داده است. از آنجایی که تغییر این دو عامل بر روی بازار فارکس تأثیرگذار است، بنابراین معامله‌گران بازار فارکس در تصمیمات خود باید به این شاخص توجه کنند. این شاخص مربوط به بخش تولید است، اما شاخص دیگری با همین نام نیز در بخش غیر تولیدی گزارش می‌شود که به آن (non-manufacturing ISM) گفته می‌شود. این شاخص نشان‌دهنده بخش غیر تولیدی در اقتصاد آمریکاست. اما از آنجایی که گزارش بخش غیر تولیدی مدت زمان زیادی نیست که انتشار پیدا می‌کند، نسبت به گزارش ISM در بخش تولیدی از اعتبار کمتری برخوردار است. این شاخص به معامله‌گران کمک می‌کند تا وضعیت اقتصادی را در کوتاه‌مدت پیش‌بینی کنند. همچنین، این شاخص در تحلیل روندهای اقتصادی بسیار حائز اهمیت است. به بیان ساده‌تر، این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید صنایع مختلف (تولید و خدمات) تنظیم می‌شود و به‌عنوان یک شاخص پیش‌بینی‌کننده از فعالیت‌های اقتصادی در نظر گرفته می‌شود.
این شاخص برای اولین بار توسط اتحادیه مدیریت تامین و با نام “شاخص مدیریت تأمین” (ISM Purchasing Managers Index یا PMI) شروع به فعالیت کرد. در ابتدا، هدف اصلی این موسسه این بود که به تحلیل و بررسی وضعیت تامین مواد اولیه در صنایع مختلف بپردازد. در نهایت، در سال ۲۰۰۱ این نهاد نام خود را به Institute for Supply Management تغییر داد که این تغییر نام نشان‌دهنده این موضوع بود که این موسسه فعالیت‌های خود را گسترش داده و به جز تجزیه و تحلیل‌ها در حوزه تامین مواد اولیه، با ارائه اطلاعاتی به اقتصاد کمک کرد تا تجزیه و تحلیل‌هایی صورت بگیرد و معامله‌گران بتوانند از این داده‌هایی که در اختیارشان قرار می‌گیرد، در جهت پیش‌بینی وضعیت بازار استفاده کنند.
همانطور که در بالا نیز به آن اشاره کردیم، این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران صنایع مختلف تولید می‌شود. در این گزارش، مدیران به ۱۵ سوالی که در مورد وضعیت سفارش‌های جدید، تولید، اشتغال، تحویل تامین‌کنندگان و موجودی کالا پرسیده می‌شود، پاسخ می‌دهند. این سوال‌ها معمولاً دارای ۳ گزینه هستند که این گزینه‌ها یا افزایش، یا کاهش و یا بدون تغییر است. زمان انتشار این گزارش اول هر ماه در اولین روز کاری از هر ماه است. به همین دلیل، این شاخص جزو اولین شاخص‌های اقتصادی است که افراد به آن دسترسی دارند.
عدد ۵۰ در شاخص ISM یک مرز تعیین‌کننده برای وضعیت اقتصادی است. اگر عدد به دست آمده کمتر از ۵۰ باشد، تحلیل‌گران وضعیت اقتصاد را رکودی و رو به کساد می‌دانند. برعکس، اگر عدد بالاتر از ۵۰ باشد، نشان‌دهنده رشد اقتصادی در ماه گذشته است. همچنین، اگر عدد دقیقاً ۵۰ باشد، به این معناست که شرایط اقتصادی تغییر نکرده است. این اطلاعات می‌تواند بر تصمیم‌گیری افراد در بازارهای مالی تأثیر زیادی داشته باشد.
محاسبه این شاخص بر اساس یک نظرسنجی انجام می‌شود. در این نظرسنجی، مدیران صنایع مختلف شرکت می‌کنند و به سوالات داده شده پاسخ می‌دهند. این نظرسنجی شامل سوالاتی در مورد وضعیت تولید، سفارش‌های جدید، موجودی‌ها، استخدام و تحویل تأمین‌کنندگان است.
در ابتدا، برای محاسبه این شاخص، پرسشنامه‌ای برای مدیران خرید ارسال می‌شود و از آنها خواسته می‌شود تا به سوالات داده شده پاسخ دهند. در واقع، در این پرسشنامه می‌خواهند تا وضعیت هر عامل نسبت به ماه گذشته را مورد ارزیابی قرار دهند. در این پرسشنامه ۳ حالت مختلف برای ارزیابی وجود دارد که شامل موارد زیر است:
بعد از آن، برای هر مولفه‌ای که مورد بررسی قرار گرفته است، سه درصد مختلف محاسبه می‌شود که شامل این موارد می‌شود:
بعد از آن، برای محاسبه میزان این شاخص از فرمول زیر استفاده می‌کنیم:
شاخص مولفه = (% بدون تغییر / ۲) + (% بهتر)
شاخص نهایی ISM از میانگین وزنی این پنج مؤلفه تشکیل می‌شود. وزن هر مؤلفه در شاخص نهایی به صورت زیر است:
به بیان ساده‌تر، شما برای رسیدن به این شاخص لازم است درصد افزایش (Up)، کاهش (Down) و یا درصد عدم تغییر (Same) موارد ذکر شده را بدانید و سپس در فرمول زیر جایگذاری کنید:
ISM = (Up/Down %) + 1/2 (Same%)
در واقع، این شاخص نشان‌دهنده سلامت اقتصادی در بخش تولیدی و خدماتی کشور آمریکا است. زمانی که این شاخص بالاتر از حد انتظارات در بازار باشد، معمولاً تقاضا برای دلار آمریکا افزایش پیدا می‌کند. این موضوع به این دلیل رخ می‌دهد که اقتصاد آمریکا رشد پیدا کرده و قوی‌تر شده است. از طرفی، بالا بودن میزان این شاخص باعث می‌شود بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را افزایش دهد. دقیقاً برعکس این اتفاق نیز ممکن است رخ دهد. یعنی زمانی که میزان این شاخص پایین‌تر از حد انتظار باشد، نشان‌دهنده کاهش رشد اقتصادی در کشور آمریکا و کاهش خرید دلار و افزایش فروش این ارز است.
انتشار این داده‌ها در بازارهای مالی باعث می‌شود تأثیرات سریعی در بازار رخ دهد و بازارهای مالی، بالاخص بازار فارکس، دچار یکسری از نوسان‌های شدید شوند. توجه به این تأثیرات فوری به معامله‌گران بازار فارکس کمک خواهد کرد تا بتوانند از نوسانات موجود در بازار فارکس استفاده و سود ببرند. همچنین، تجزیه و تحلیل این شاخص باعث می‌شود فرصت‌های معاملاتی جدیدی را در بازار به دست آورید.
همانطور که در بالا نیز گفتیم، این شاخص مولفه‌های مختلفی را در بخش تولیدی اقتصاد مورد بررسی قرار می‌دهد. اما در بازار فارکس، توجه به دو شاخص از اهمیت بسیاری برخوردار است که در ادامه به بررسی این دو شاخص خواهیم پرداخت:
به نقل از سایت forex.com
The ISM services report measures the economic activity of more than 15 industries measuring prices, inventory levels, and employment. Readings which come in above 50 indicate economic growth, while below 50 indicates contraction. The report can prove helpful when choosing which sectors to trade
ترجمه: گزارش خدمات ISM فعالیت اقتصادی بیش از 15 صنعت را اندازه گیری می کند که قیمت ها، سطح موجودی و اشتغال را اندازه گیری می کند. اعداد بالای 50 نشان دهنده رشد اقتصادی است، در حالی که زیر 50 نشان دهنده انقباض است. این گزارش می تواند در هنگام انتخاب بخش هایی برای تجارت مفید باشد.
اگر شاخص ISM تولیدی به طور غیرمنتظره‌ای از ۵۰ به ۵۵ افزایش یابد، این تغییر نشان‌دهنده رشد قوی در بخش تولید است. در چنین حالتی:
در این مقاله از سایت مینا صادقی بیان کردیم که شاخص ISM یک شاخص مهم اقتصادی است که نشان‌دهنده وضعیت اقتصادی در بخش تولیدی و خدماتی در کشور آمریکاست. در ادامه بیان کردیم که این گزارش هر ماه و در اولین روز کاری منتشر می‌شود و تأثیر مستقیمی بر بازار فارکس دارد. معامله‌گران می‌توانند بر اساس این شاخص تحلیل کنند و از نوسانات موجود در بازار سود کسب کنند. اگر شما نیز در مورد این گزارش اطلاعاتی دارید که می‌تواند برای سایر معامله‌گران بازار فارکس مفید باشد، با ما و کاربران سایت در میان بگذارید.
